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Mysteel参考丨简析2018年型材市场将如何收尾

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2018年即将进入尾声,回顾今年全国型材市场,总体处于一个震荡行情,相较于螺纹钢等品种,振幅相对平稳。环保限产等因素影响力度较前两年亦有所减弱,十月下旬开始型材价格甚至出现大幅下跌。那么,在春节之前的近两个月收尾阶段是否会有新的行情出现,下面将从几个方面做简要分析。

图1:2017-2018年型材和钢坯价格走势图(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

从价格方面开看,今年全国型材价格走势较去年明显放缓,截止到11月下旬,全国型材各品种均价分别是角钢4388元/吨、槽钢4397元/吨、工字钢4443元/吨,同比去年增涨了385元/吨、422元/吨和418元/吨。但今年最大涨幅为419元/吨,明显低于去年最大涨幅1242元/吨。具体来看:

第一阶段:1月份型材价格惯例下调,为春节前冬储做准备,为期约半个月,累计最大跌幅为134元/吨。

第二阶段:春节之后,型材价格大幅回调。主要是因为节前市场积极冬储,节后市场库存达到高点,而终端需求释放缓慢,市场资金压力紧张,经销商无奈低价出货,回笼资金。

第三阶段:今年二、三季度,价格整体震荡上涨,特别是从7月中旬开始,上涨速度明显增加,最大涨幅达到327元/吨。此次上涨主要受环保频发,型材产量下降,期货和钢坯持续走强等因素带动,虽然期间因市场局部恐高,库存反弹等原因出现价格小幅松动,但总体以上涨为主。

第四阶段:十月下旬开始,型材价格出现恐慌性下跌,截止目前,跌幅达到了382元/吨。主要是因为价格上涨至较高水平,市场恐高情绪不断弥漫,且金九银十需求不及预期,十一月份随着天气转冷,北方地区工地开始陆续停工,需求不断压缩;另一方面也是因为钢坯价格大幅下调,仅11月份截至目前,唐山钢坯价格跌幅达到了910元/吨。另外,临近年末,贸易商亦考虑到市场冬储成本等多重因素,导致型材价格大幅下跌。

图2:2018年唐山型材调坯厂生产情况 (单位:万吨 、%)

数据来源:钢联数据

据统计,以唐山21家角钢调坯厂、18家槽钢调坯厂和10家工字钢调坯厂作为样本调研后发现,今年各样本企业成品材产能利用率同比去年有明显的下降。其中,唐山角钢成品材平均产能利用率为39.4%,同比去年下降约1.9%;槽钢成品材平均产能利用率为40.9%,同比去年下降约11.6%;工字钢成品材平均产能利用率为35.0%,同比去年下降约26.8%。另外,唐山型材周平均产量为26.4万吨,同比去年减少约2.5万吨。由此可见,虽然今年环保限产力度稍有放缓,但型材供应量却不增反降。主要原因有以下几个方面:一、今年行情波动相较去年较为平缓,贸易商大量备库意愿不强,需求释放并不如预期;二、型材钢厂生产利润远低于螺纹钢等建材品种,高炉大厂生产型材积极性不高,铁水供应减少;三、受高价钢坯因素影响,唐山调坯轧材厂利润空间不断被压缩,甚至部分时期出现亏损,再加上环保和设备升级改造等原因而经常性主动停产。

再从钢坯的库存和需求来侧面进行分析,图3为2018年唐山主流仓储钢坯库存情况,主要包含仓库、港口和贸易商;另外还有95家调坯厂样本的钢坯需求量,春节之前,因市场普遍看好节后行情,贸易商囤货热情高涨,但节后市场走势却并不如预期,需求释放缓慢,成品材价格大幅下跌,导致各大型材厂家纷纷减产,甚至停产,唐山主流仓储钢坯库存达到了117.33万吨,较去年钢坯库存峰值高出约16万吨左右。自从11月份开始以来,钢坯价格大幅下跌,贸易商积极出货,降库为主,截止中旬,唐山主流仓储钢坯库存降至18.76万吨,相比年内高点下降了约98.57万吨。另外,今年调坯厂钢坯周平均需求量为40.9万吨,同比去年减少约5.2万吨,可见各调坯厂型材产量较去年有所下降。

图3:2018年唐山主流仓储钢坯库存情况 (单位:万吨)

数据来源:钢联数据

图4:Mysteel京津冀型钢厂库存 (单位:万吨)

数据来源:钢联数据

从钢厂库存来看,春节期间钢厂生产并不停滞,而钢材市场和下游工地基本处于休市和停工状态,因此假期期间,钢厂库存明显增涨。节后需求集中释放,贸易商局部春储计划,再加上钢厂环保检修等原因,钢厂库存得到迅速消化,截止3月下旬,京津冀钢厂型材库存降至31.44万吨,较去年最低点少11.08万吨。后期钢厂陆续复产,厂库逐渐补充恢复。目前型材厂库虽基本保持正常水平,但随着现货价格不断探底,钢厂心态较为悲观,看空情绪弥漫,短期仍将以出货降库为主。

综合来看,在2018年的收尾阶段,全国型材市场价格预期仍有一定下行空间。首先,冬季北方停工现象仍将持续,终端需求颓势难改;其次,目前价格仍未达到贸易商冬储理想价位,观望为主,倒逼市场价格不断探底;再次,随着近期价格的大幅下跌,市场恐慌心理加重,钢厂和贸易商对后市信心不足,市场低价抛货现象明显;最后,近期铁矿等原材料价格下跌,钢厂生产成本降低,调价成本底线有所放宽。当然,小编认为并不需要盲目悲观,后期随着冬储的开始,需求适当释放,再加上冬季采暖限产,钢厂产量减少,市场型材价格仍不排除阶段性反弹的可能。


资讯编辑:费斐 021-26093397
资讯监督:陈娟 021-26093500

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综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-28 137.43 -0.85
长材指数 03-28 152.63 -0.9
扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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