2018年1-7月份，我国新接船舶订单量和手持订单量继续增长，造船完工量降幅收窄，重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比下降。7月全球干散货运输市场运价大幅上升，再创新高。7月中厚板社会库存月环比大增7.5%，总库存受社会库存影响，月环比增加4.2%。
一、中国三大造船指数
1.1 7月当月我国造船完工量环比增长21.4%，新承接订单量环比下降55.6%
1-7月份，全国造船完工2181万载重吨，同比下降26.8%。承接新船订单2404万载重吨，同比增长81.6%。7月底，手持船舶订单8946万载重吨，同比增长11.4%，比2017年底增长2.6%。
7月我国承接新船订单为134万载重吨，环比下降55.6%，同比降低23%，造船完工量295万载重吨，环比增长21.4%，同比下降9%，主要原因是2018年起航运市场逐渐回暖，进出口贸易量有所增加，同时运价不断提高，加快了延期订单尾款的交付；但由于造船原材料及劳动力成本的不断上涨，船价也水涨船高，对于有意购买新船的买方产生压力，导致本月新船承接订单环比出现明显下降。因本月造船完工量的大增，而新承接订单环比大减，导致我国船舶手持订单环比降低1.7%。
图1 国内造船完工量及同比
图表2 国内新承接订单量及同比
数据来源：钢联数据、MRI
图3 国内手持订单量及同比
图4 三大指数出口占比
数据来源：MRI、国家统计局
1.2 我国造船出口订单
我国新承接出口订单增速明显降低。1-7月份，全国完工出口船2002万载重吨，同比下降28.6%；新承接出口船订单2149万载重吨，同比增长80.6%；7月末手持出口船订单8074万载重吨，同比增长8.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的91.8%、89.4%和90.3%。在中日韩三大造船国竞争形势下，韩国造船企业在高端技术和生产力上优势明显，且低价抢单，导致7月我国新承接出口订单量明显下降，因造船完工出口量的增加和新接出口订单量降低，手持出口订单量出现小幅回落。
二、7月船舶行业经济数据不佳
企业主营业务收入和利润总额同比降幅均有所收窄。1-7月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入1383亿元，同比下降8.4%；利润总额12.2亿元，同比下降32.2%。
工业总产值同比降幅扩大，船舶配套产值同比增长。1-7月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值2036亿元，同比下降9.8%。其中船舶制造产值878亿元，同比下降8.5%；船舶配套产值155亿元，同比增长3.3%；船舶修理产值69亿元，同比增长3%。
三、7月国际干散货运价指数高位震荡
7月国际干散货运输市场运力增长加快。据克拉克森统计，截至7月底，全球干散货市场运力总计11261艘，8.32亿载重吨，较上月末增加122万载重吨。其中海岬型船3.30亿载重吨，较上月末增加96万载重吨；巴拿马型船2.05亿载重吨，较上月末增加39万载重吨；超灵便型船1.99亿载重吨，较上月末增加42万载重吨；灵便型船0.97亿载重吨，较上月末增加35万载重吨。7月国际干散货运输市场运力增长加快，尤其是海岬型船。随着7月造船完工量的大增，新运力不断投入市场，散货船总运力不断在增加。
7月国际干散货运输市场高位震荡。7月24日波罗的海干散货运价指数BDI为1774，创历史新高，7月底,报收于1747点。截止8月16日，波罗的海干散货运价指数BDI指数报收于1720点，较上月同期下降1.5%，较5月初上涨21%，较去年同期上涨42.5%。波罗的海干散货运价指数BDI再创新高，其原因一方面是全球进出口贸易量增加，船运市场有所回暖，另一方面是由于BDI指数计算方法改变，加重了铁矿石、煤炭市场运价在BDI指数运算权重，导致BDI指数突破2017年最高点。
图5 波罗的海干散货海运指数BDI走势图
图表6 全球干散货运力走势
数据来源：钢联数据、MRI
四、7月船板价格走势及8月造船行业预测分析
4.1 7月船板价格走势分析
7月钢材主要品种价格表现方面，从月度均价来看，钢材主要产品均价均有所下跌，其中中厚板和造船板下跌最为明显，但从同比增速上看，造船板和中厚板增速最大；日度价格看，造船板上半月价格下滑，下半月出现明显回升，但月环比仍有所降低。
图表 7 7月份造船板与中厚板价格走势
图表 8 7月份造船板月度均价及环比变化
数据来源：钢联数据，MRI
造船板与普中板价差均值回调。7月由于普中板下游行业需求不强，库存逐渐升高，普中板价格走弱，而船板抗跌性强，船板价格减少量低于普中板,由此本月船板与普中板价格差均值有所增大，较6月上升19元/吨至432元/吨，且明显高于去年同期。
图表 9 造船板和普中板价格走势及价差变化
图表 10 船板与普中板价格差走势
数据来源：MRI
4.2 7月中厚板产能利用率、产量情况
截止本期（7月1日-7月27日）中厚板实际产量月环比持续微增1.1%。7月部分中厚板企业复产,正常生产企业生产积极性高，月均开工率和产能利用率分别上升3.46、0.85个百分点。根据MRI品种盈利模型，截至7月27日达到1236元/吨，环比上月同期的1258元/吨，下降22元/吨，降幅为1.7%。
图表 11 7月份中厚板生产情况及变化（65条产线，产能为8479万吨/年）
数据来源：钢联数据，MRI
图表 12 中厚板产量周度走势
图表 13 中厚板总库存周度走势
数据来源：MRI
4.3 中厚板库存明显增加
7月中厚板总库存月环比上涨11.27%。中厚板钢厂库存先增后减，下游需求减缓，社会库存增幅较大，总库存出现累积，较去年同期增加2.8%。
图表 14 7月份中厚板库存及变化
数据来源：钢联数据，MRI
备注：Mysteel统计的中厚板社会库存为全国31个主要城市，钢厂库存为37家中厚板样本钢厂。
图表 15 中厚板厂库周度走势
图表 16 中厚板社库周度走势
数据来源：MRI
4.4 7月我国造船行业分析
7月中厚板产量月环比增大1.1%，同比增大16.0%，中厚板库存小幅累积，中厚板价格月环比降低1.9%，7月中厚板吨钢盈利月环比有所下跌，但钢材市场仍表现良好，并不会严重影响中厚板生产积极性，预测8月中厚板产量不会降低，供应保持相对宽松状态。虽然上半年挖掘机、装载机等销量增速较去年同比有所降低，但销量仍保持较好的上升态势，预测8月中厚板需求量较7月保持平稳或微增。在环保限产、钢材价格总体偏强运行的情况下，中厚板供应宽松，促使中厚板价格难以大幅上升，预计8月中厚板价格持平或微增。1-7月船舶新船订单增加，有利于船板订单的生成，一定程度上对后期船板价格也有较强支撑，预计8月船板价格重心或微涨。
近期，造船板价格上涨，导致干散货新造船价格逐步上升，是影响我国新承接订单下降的原因之一，此外，韩国造船企业在高端技术和生产力上优势明显，且低价抢单，挤占了部分市场份额。但目前船舶运价逐步攀升，船运行业盈利空间较大，船舶市场仍能保持一定热度，整体造船行业积极性仍为大幅降低，8月我国新承接订单量继续受上述原因影响，预计8月我国新承接环比微增。
图17 新承接订单单月数据走势
图18 散货船新造船价格
数据来源：钢联数据、MRI
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
