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Mysteel:8月国内建筑钢材或震荡走弱

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概述:7月份市场基本面继续向好发展,供应受到环保的抑制,需求淡季放量,整体建筑钢材库存继续放量,价格强势冲高。但些许矛盾已在悄然出现,7月中旬开始实际产量连续增加,仅是由于中间商和终端需求均出现放量才使得价格依旧坚挺,但这一隐患在8月份难以消除。8月份市场行情能否延续强势,笔者就以下几方面进行系统分析。

一、7月主导城市价格环比涨跌互现,全国均价小幅上涨。

 

表1:全国建筑钢材均价及主导城市价格变化

7月份国内建筑钢材均价大幅上涨,主要城市涨幅均在百元之上,广州上海涨幅分别在300元/吨以上和200元/吨,其中螺纹钢均价月环比上涨189元/吨,线材均价月环比上涨188元/吨,分城市来看,多数城市价格呈上涨态势,涨幅较大。

二、供给分析

1、钢厂开工率分析

图1:全国建筑钢材钢厂线材开工率                                   图2:全国建筑钢材钢厂螺纹钢开工率

Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率双双回升。截止7月27日,螺纹钢开工率为75.74%,月环比增加3.28%,年同比减少0.96%;线材开工率为73.96%,月环比增加1.77%,年同比增加1.16%,开工率从7月上旬开始连续回升。

2、钢厂产量分析

图3:全国建筑钢材钢厂线材实际周产量                             图4:全国建筑钢材钢厂螺纹钢实际周产量

Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材产量双双回升。截止7月27日,螺纹钢周产量为317.17万吨,月环比增加6.79万吨,年同比减少13.99万吨;线材周产量为141.80万吨,月环比增加5.65万吨,年同比增加1.80万吨。全月来看,产量出现增加的时间节点是7月中旬。

3、钢厂库存分析

图5:全国建筑钢材钢厂线材库存                               图6:全国建筑钢材钢厂螺纹钢库存

Mysteel统计全国钢厂厂内建筑钢材库存总量为220.40万吨,月环比减少17.67万吨,年同比减少75.49万吨;其中螺纹钢库存总量171.56万吨,月环比减少19.27万吨,年同比减少66.06万吨;线材总量48.84万吨,月环比增加1.60万吨,年同比减少9.43万吨。受产销错配影响,钢厂建筑钢材库存月环比依旧呈下降态势。

三、市场库存分析

图7:Mysteel国内建筑钢材库存

Mysteel统计国内建筑钢材库存总量为565.72万吨,月环比减少44.24万吨,年同比增加35.21万吨;其中螺纹钢库存447.55万吨,月环比减少30.67万吨,年同比增加29.62万吨;线材库存118.17万吨,月环比减少13.57万吨,年同比增加5.60万吨。受需求放量影响,本月建筑钢材依旧呈现下降态势。

四、需求分析

 
7月均值
6月均值
月环比
去年同期
年同比
9375.32
10012.10
-6.36%
10893.95
-13.94%
15700.91
15429.00
1.76%
16402.86
-4.28%
91681.35
84031.90
9.10%
79433.81
15.42%
24384.09
22627.00
7.77%
24000.48
1.60%
10975.73
10692.00
2.65%
14256.67
-23.01%
14688.64
16023.00
-8.33%
15693.33
-6.40%
中南
17493.18
18538.50
-5.64%
18200.95
-3.89%
总计
184299.22
177353.50
3.92%
178882.05
3.03%

图8:Mysteel成交量统计

Mysteel统计7月份全国日均成交量为18.43万吨,月环比增加3.92%,年同比增加3.03%。虽然进入淡季,但由于环保限产,市场资源紧俏,终端订单被迫释放,加之中间商拿货情绪升温,月度成交量环比明显增加。

图9:Mysteel量价对比图

五、出口分析

据海关总署统计,2018年6月我国出口钢材694.4万吨,同比增加13.4万吨,上升2.0%;环比增加6.1万吨,上升0.9%。1-6月我国累计出口钢材3542.6万吨,同比下降13.2%。

具体市场情况来看,7月份国内钢价先抑后扬,钢厂出口报价稳中偏强运行。具体近期出口价格来看,国内螺纹钢出口FOB报在570美元/吨附近,热卷报在575美元/吨左右,Q235方钢报在535美元/吨左右,较上月变动不大。据客户反馈,本月国内钢材各品种价格继续上涨,钢厂出口报价维持高位,但实际成交订单较少。综合来看,考虑到国内环保政策持续加码,整体钢材供给收缩,钢价持续高位运行,短期钢材出口难有明显改善,钢厂多以内贸优先,预计后期我国钢材出口仍维持低位水平。

六、成本分析

图10:螺纹钢生产成本及利润

截止7月31日,高炉厂螺纹钢生产成本为3388元/吨,电炉厂生产成本位3686元/吨当前市场螺纹钢销售均价为4331元/吨,利润较6月份有所收缩,考虑到目前螺纹钢供需错配有所修复,原材料偏强,预计8月份钢厂生产利润将进一步收窄。

总结:

纵观7月份,环保政策和需求释放力度超出市场普遍预期,钢厂实际产量先减后增,需求水平则持续走高,导致预期中的库存拐点并未出现,价格大幅上涨。但临近月底,钢厂实际产量快速增加,终端订单释放节奏却逐步减缓,中间商参与热情也在急速升温后冷却,告知供需错配现象得到明显修复,社会库存出现增加。进入8月份,由于库存偏低,贸易商订货热情仍将持续,但中间商情绪的降温及终端需求趋缓,或将导致市场出货节奏受阻,库存出现增加。预计8月份供需错配现象将有所修复,库存或将出现实质性拐点,价格将偏弱震荡态势运行。


资讯编辑:万超 021-26093676
资讯监督:冯锦云 021-26093735

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品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-29 136.64 -0.79
长材指数 03-29 152.01 -0.62
扁平材指数 03-29 121.93 -0.97
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-29 35.18 -23.65
热卷情绪 03-29 38.29 -8.54
冷卷情绪 03-29 31.1 -13.28
数据来源:钢联数据免费下载

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