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Mysteel:从区域价差看资源流通情况

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京津冀区域作为重大的钢材生产地,今年上半年,中钢协统计数据显示,京津冀区域累计生产钢材产量14800.2万吨,占全国钢材产量的27.88%。单就建材资源而言,京津冀的建材资源除了出口之外,大部分都是内销。内销地除了本区域,还发往华南华东山东、山西、河南等地。当然,这都是根据各地的价格测算利润高低而进行的选择。下面以华北区域的北京市场为例,与其他区域价格进行对比,来监测资源的流动可能性:

1、资源南下不具备条件

图1:广州与北京市场主流钢厂螺纹钢理计价差

从上图可以看出,目前广州与北京的螺纹理计价差较小,特别是近一个月来,价差在40-220元/吨之间,而京津冀的资源南下基本都是以钢厂直发形式,不仅有唐山区域的钢厂,还有承钢、宣钢以及敬业等。据了解,目前南下资源较少,海运运费较12月份有所下降,其中唐山区域钢厂或走曹妃甸港或走京唐港,钢厂到港口加上港口到广州的海运费合计在180-200元/吨之间。承德、宣化石家庄区域走京唐 港或天津港,到广州的合计运费为220-250元/吨,而唐山、承德、宣化、到北京区域的运费为65-80元/吨,石家庄(敬业)到北京运费相对较高,目前为140元/吨左右。结合两地差价、运费以及海运船期长价格存在不确定性的情况,钢厂资源南下并不合适。

2、资源分散有难度

北京建材市场作为一个集散地,资源常常往周边辐射,如山东、山西等区域,而今年1、2、3月份,因北京市场价格过高,曾一度高于山西区域价格,山东与北京的价差也较小,月均差价不足70元/吨,4、5月份山东价格大涨,差价扩大,为北京市场资源外流提供了可能性。另外,北京到山西(太原)运费为170-180元/吨,北京到山东(济南)的运费为130-140元/吨,7月份太原与北京价差均值为136元/吨,济南与北京价差为112元/吨,差价还不如运费高,因此资源外流到太原、济南等地有困难。

3、外来资源流入无优势

图3:北京与包头的盘螺价差、与沈阳的螺纹价差

包头市场资源到北京市场的运费在200-210元/吨,京津冀区域经常可以见到包头的盘螺资源,特别是今年的3月底到5月初期间,北京盘螺价格较包头高出310-450元/吨,4月的月均差值在386元/吨,当时不少大安、亚新甚至是包钢的盘螺资源流入京津冀区域。而近几个月随着区域价差的收窄,北京与包头的盘螺价差收窄至200元/吨以内,低于运费,资源流入没有基础。今年以来北京与沈阳价差在160元/吨以内,而沈阳到北京的运费在130元/吨左右,因此今年以来除了东北区域的凌钢稳定性的向北京协议户发货外,东北市场上的资源流入到北京再进行销售并不合适,但是据了解有部分东北资源直发到京津冀的工程项目上,相比京津冀本地的资源节省了短途运输费,但是这种情况并不常见。

综上所述,京津冀区域价格属于低价区,但是并不具备流向周边高价市场的价格优势,也不具备相对低价区的资源流入的条件。即京津冀建材市场资源流通缓慢,陷入了资源闭塞、整体成交不温不火的境况。而近期京津冀区域价格上涨速度明显慢于全国其他区域,与高价区价差有扩大之势,若关注这种价差变动,可以及时留意到资源流动的可能性,以便进行资源的调配。


资讯编辑:郭淼 010-57930607
资讯监督:刘滨 010-57930668

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螺纹钢情绪 04-19 68.11 -0.37
热卷情绪 04-19 54.43 +3.79
冷卷情绪 04-19 52.19 +16.09
数据来源:钢联数据免费下载

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