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【百家之言】6月钢价开门红 真牛市还是假繁荣?

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虽然近期宏观面仍存许多不定因素,但在21省开展“地条钢”死灰复燃专项抽查,以及中央环保督察工作陆续展开的消息影响下,不仅6月期螺一举突破3700,迎来开门红,沙钢也再度上调了出厂价格。对此,有人表示,钢价走强背后的原因还是供需问题,环保趋严,淡季不淡,价格步入了真牛市。也有人表示,钢价走势脱离不了宏观影响,加上雨水尚不多,现在的高价只是假繁荣。

聚百家之言,解大家之惑。基于此,第六十五期《悬赏问答》我们将辩论的主题定为“6月开门红的钢价,到底是真牛市还是假繁荣?

在本期悬赏问答中,“金锐”、“采文.做最好的自己”、“南京金明建材”、“高先生”、“邓”、“赵总”、“吴兴”、“张志刚”、“陈英夺”、“孙巧静”、“福星”、“慧悟”、“向往自由”、“阿邵”、“刁良俊”、“安阳罗洪云”等16位业内人士以其独到的观点获得本次话题“最佳辩手”称号。

对于6月开门红的钢价,到底是真牛市还是假繁荣?从我的钢铁网手机端的投票结果来看,A观点的支持人数较少,投票率占比19.80%,他们认为6月钢价将步入真牛市。而B观点,认为现在的高价只是假繁荣的投票率为80.20%。具体如下:

现在的高价是假繁荣

6月的开门红,并没有一直维持下去,很有可能是看涨和看空的两种势力在假繁荣幕布下的双簧表演,“南京金明建材”开场就亮明观点,理由如下;

(1)大环境来看:自从春节开工以来,涨声不断,钢价始终徘徊,并没有同去年全面冲破5000;说明了一个道理,目前的价格是建立在不对等的市场信息方面,等于是歪曲了市场规律,环保一查,涨!某个钢厂出现安全事故,涨!期货稍微见红,涨!甚至美国总统胡言乱语一番也能涨,说明目前行情的敏感和不自信;

(2)从国内需求趋势看:马上台风季、雨季、高温等季节性因素影响,市场需求会进一步萎缩、影响资金的流动性,所以这个时候的牛市显然牛不起来;

(3)从国外需求趋势看:美国和欧洲对于我们钢材的反倾销,限制了厂家的出口积极性,目前钢厂在国内的盈利点较高,也就是说国内目前是各个钢厂由外转内的战略调整,那么会稀释国内的高价趋势;

所以短期内的上涨并不是牛市的起点。

持相同观点的还有“吴兴”,他认为六月的需求肯定不如五月,高考中考,梅雨季节要影响一些需求,这个也不是重点,为什么库存在下降?都在搞环保,代理们平时都在消化自己手里库存,看见期货红才去钢厂完成任务,钢厂借着环保,上合峰会来涨价,价格硬拉起来了,与需求无关,靠政策来炒。真牛市还是要看终端,只有终端投资多,需求旺,才是真牛市,其他的都是金融资本的操作而已。

“孙巧静”也认为,当前的繁荣是假繁荣。今年的钢铁处于旺季不旺,淡季不淡。叠加开年需求的滞后,淡季需求的下降也将延后。就短期而言,宏观面利好消息众多,包括限产,稽查组回头看,库存下降。结合期货技术面,短期螺纹钢处于看涨状态。但是一旦螺纹开启下跌行情,必将是一次快速,有力度的下跌,大概率破新低。在此之前,多头主力会稳步持续推涨,打到空头怀疑人生。建议近期空仓观望,坐等行情来临。她还表示,今年11月份,大概率再破新高。今年的大环境太过复杂,需要控制好风险。

6月需求对价格季节性压力是既定存在,利于下跌;需求主导下跌,而下跌深度看供应。供应基于季节性环保压力和利润驱动的形成逻辑压力,而环保题材对供应形成突发性波动,形成反弹题材,并根据题材力度划分震荡下跌幅度和节奏。在“福星”看来,按时间周期和产业题材,当环保炒作后续乏力时,价格将再次震荡下跌;然当有政策出现,下跌节奏随之改变,若力度大,将塑造阶段性反弹状态,然后重新酝酿新的压力。

“向往自由”表示,前段时间十省环保督察+地条钢清理,使得不愠不火的钢市再次沸腾起来,反转了库存降低价格却上涨无力,且总体走低的行情。钢厂生产受限,库存降低,为了提高利润,积极推涨价格;上周钢价猛涨,利润提升,市场积极出货。在他看来,钢价的上涨是受到市场钢厂的推动,而导火索就是消息面的刺激,但这不是真牛市,有一点点假繁荣的味道。

五月下旬钢市还是萎靡不振,不愠不火,前期经历了两次拉涨后快速回落,摔的有点痛,六月开门红,钢价突然抬头连涨,这是为何?需求端,库存端没有明显利好波动,而供给环保风,地条钢清理又“跃然纸上”,各种消息跳进视野,随后市场,钢厂挺价积极。“阿邵”提醒道,对于消息面信息要保持理性,切记跟风,接下来南方下游进入雨季,需求减弱,钢价很难高位运行,而6月开门红可以看作是假繁荣,接下来要进入整理阶段,偏弱运行。

尽管今年晚开工造成工地在6月份抢工期会出现一波采购高峰,但是五月份钢铁PMI环比回落1.1%至50.6%,数据显示出钢铁产量增加、订单增速放缓,偏中性。“邓”认为,随着雨季及高温来临,供需两弱预计会在6月中下旬打破:供应相对增加,需求继续减弱;利空。近期部分钢厂集中检修,会抵消一部分供应量;利好。逆回购操作及可能出现的降准预期,利好期货。环保督查及青岛峰会利好钢市,但相对也会对下游企业造成影响;中性。他还表示。6月份需求仍在,价格谨慎看涨,前半年高点价格预计会出现在6月份,但维持时间不会长,谨防高位回落。

“金锐”看来,螺纹和铁矿石会震荡,区间较大,对于投机者有利,在期市不必管它涨跌,只要有价差空间就行,能投机更好!还是关注螺纹是否能到4500,投机者都是寻找赚钱的机会,不是猜它涨跌。

“安阳罗洪云”却认为,螺纹很难直上四千,毕竟六月第二周那么多利空消息加上季节性影响摆在那,理性的调整或下跌才能更好为上涨铺垫,短期无论是现货还是期货追多要谨慎。

“高先生”表示,目前6月钢价开门红是炒作,但凡市场快要支撑不住的时候,就是环保炒作!

今年期现互动频繁,急涨急跌行情多次出现,关键是今年银行收紧,资金面紧张导致工地开工减少,需求有所下降,同时高利润刺激下钢厂产能充分释放,供需不平衡导致钢价始终无法有暴涨行情出现。在“赵总”看来,6月初的涨价是由于环保停限产导致期货有了炒作题材,对目前的涨势大家都心存疑虑,目前爆出消息6月降准释放流动性,如果资金宽松后,钢价必将继续上涨。现在钢铁行业基本面并不糟糕,而是宏观,宏观形势没有好转,钢价只能是空涨不出货再继续回落。

“张志刚”表示,经济规律不应被扭曲,市场可以投机,但不能过度投机,环保检查不能被用来当作乱涨价的令箭。理由如下:

1、环保检查是防止不合格的“地条钢”死灰复燃,如果因环保检查组进驻,钢价就飞涨,是不是该追究地方的责任?

2、合格钢企基本上都上了“脱硫”“脱硝”“脱尘”设备,经得起环保检查,环保检查就导致减产是伪命题。

3、从统计数据来看,钢材库存是再下降,但降幅明显收窄,马上要累库是不争事实。但去年以来,表外放到表内,库存比去年高一些并不奇怪,市场不必过度反应。

4、淡季就是淡季,不要编故事假装旺季。淡季正是钢厂从容生产,把库存加上来,使旺季有货可卖。而不要像过去一样旺季加班加点,造成设备超负荷运行,导致各种安全事故频频。

5、淡季价跌、旺季价涨,市场规律作用。淡季价跌钢厂也没亏本,旺季价涨也没有谁向钢厂平抑超额利润。

最近终端用户采购总体需求积极,多数终端抢在6月份高温多雨季节前加大施工,还有多地环保政策高压限产情况下,库存增加缓慢,市场看涨情绪明显提高,钢价涨幅明显,各地市场出货活跃度增强,全国现货库存连续第十二周下降。在各地环保政策高压下,市场库存因环保补给放缓,个别规格资源依旧紧缺。“陈英夺”认为,这应该是暂时现象,产能虽然在减少,但产量一直在增加,真正价格涨跌由市场决定,环保检查只是一时,后期会回归跌价常态,价格高点已过去,后期价格走着看!

现在国内宏观面稳定,中美贸易有望达成一致,特朗普与金正恩如期会面,国际宏观面稳定向好。“慧悟”表示,钢铁行业已进入传统淡季,近期市场的主要源于环保与降库存对期货的推动,带动了现货上涨,而需求则趋于平淡,后期不排除下跌盘整的可能!

感谢业内人士们的精彩观点,不仅让我们知晓了当前市场关注的钢市看点,还谈及了许多对于后市的看法,只希望上述业内人士的精彩观点能够给大家带来一些帮助。


资讯编辑:祝蓉 021-66896654
资讯监督:张端 021-26093430

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扁平材指数 03-29 121.93 -0.97
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-29 35.18 -23.65
热卷情绪 03-29 38.29 -8.54
冷卷情绪 03-29 31.1 -13.28
数据来源:钢联数据免费下载

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