2018年1-2月份，全球航运和船舶市场延续回升态势，我国新承接订单同比增幅翻四倍以上，手持订单量连续三个月回升，但造船完工受2016年新承接订单的下滑影响，同比大幅下降。而重点监测企业工业总产值等主要经济指标，受人民币升值和原材料价格上涨等因素影响同比下降。
一、中国三大造船指数
1.1中国新承接量增幅翻四倍以上，手持订单同比微增
1-2月份，全国造船完工663万载重吨，同比下降29.2%。承接新船订单1229万载重吨，同比增长456%。2月底，手持船舶订单9289万载重吨，同比增长0.9%，比2017年底增长6.5%。
2018年1-2月，全国造船完工增速由正转负，但从绝对量来看，1-2月完工量均值明显高于去年下半年均值，主要因2016年全球航运市场低迷，运力过剩等因素，2016年二季度开始全球新承接订单的大幅下滑，我国订单量也随之减少，影响今年年初完工交付量。另一因素，因去年开始航运市场回暖，部分船型运力需求回升，导致延期和适期船舶交付量大幅增加。1-2月，我国新承接订单量翻四倍增长，主要因航运市场过剩运力不断拆解消化，船东经营状况有望稳步改善，加之新造船价格回升，船东对新船投资信心有望进一步增强。而因新承接订单量远高于造船完工量，手持订单量增速结束三年的跌势。
1月，国内新造船市场订单量继续向好，共计64艘，环比虽然减少12艘，但同比大幅增加37艘，增加的船型集中在散货船。1月三大常规船型各有收获，但海工船订单稀少。分船型统计，散货船、油轮、集装箱船、油化船、VLGC、客船、客滚船和潜水支援船的订单数分别为36艘、10艘、6艘、4艘、4艘、2艘、1艘、1艘。
图 1： 国内造船完工量及同比
图 2： 国内新承接订单量及同比
图 3： 国内手持订单量及同比
图 4： 三大指数出口占比
数据来源：MRI、国家统计局
1.2 我国造船出口订单
我国造船三大指标出口量占比均有提升。1-2月份，全国完工出口船624万载重吨，同比下降31.2%；承接出口船订单1095万载重吨，同比增长473%；2月末手持出口船订单8481万载重吨，同比增长0.9%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.1%、89.1%和91.3%。1-2月，全国新承接出口订单量表现较突出，增速比全国增速略高，占比明显高于去年同期的86.3%。
二、1-2月国际干散货运价指数呈先抑后扬态势
本月国际干散货运输市场运力明显增加。据克拉克森统计，截至2月底，全球干散货市场运力总计11159艘，8.21亿载重吨，较上月末增加575万载重吨。其中海岬型船3.25亿载重吨，较上月末增加18.5万载重吨；巴拿马型船2.02亿载重吨，较上月末增加33万载重吨；超灵便型船1.97亿载重吨，较上月末增加62万载重吨；灵便型船0.96亿载重吨，较上月末没有增长。运力增加原因，散货船交付量明显远高于拆船量的110万载重吨。
1-2月干散货海运运费呈现先抑后扬态势。1月、2月正处国际干散货运输市场传统淡季，但去年以来干散货市场回暖明显，运力需求增加，加之去年四季度航运市场供需基本面明显改善，2018年国际航运市场预期又向好，1-2月国际干散货运输市场运价震荡运行，虽然不及去年四季水平，但显然大幅高于去年同期水平。其中2月恰逢中国春节长假，上旬国际干散货运输市场需求平淡；春节期间各大船型需求回温，租金、运价企稳反弹。1-2月铁矿石进口量18474.3万吨，同比增长5.42%，煤炭进口4871.4万吨，同比增长14.35%。截至3月15日，BDI指数报1150点，较年初下滑6.5%，月环比上涨5.6%，同比持平。
图 5： 波罗的海干散货海运指数BDI走势图
数据来源：钢联数据、MRI
三、船舶行业虽然表现较好，但行业利润呈现亏损
企业经济效益同比下降，利润呈现亏损。1-2月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入256亿元，同比下降14.9%；利润总额亏损5.2亿元。即使新造船订单增加，但并非所有船厂都有好转，企业坏账和亏损比比皆是，进而拖累行业经济效益下滑。同时，人民币升值和原材料价格等上涨也不利于企业盈利。
工业总产值降幅继续收窄，船舶配套由负转正。1-2月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值471.9亿元，同比下降3.8%。其中船舶制造产值216亿元，同比下降4%；船舶配套产值34.5亿元，同比增长13.5%；船舶修理产值18亿元，同比增长0.7%。1-2月尽管新承接订单增加，但企业并不能立即产出形成价值，而完工量的大幅下滑，也不利于工业总产值的上涨，致使工业总产值同比继续下滑，但因船舶行业仍有所改善，降幅继续收窄。船舶配套行业因我国技术的不断提高，我国造船使用国内配套设备有所增加，利好流向国内，使得船舶配套产值明显增加。
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