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简析2017年广西建筑钢材市场

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2017年是深化供给侧改革的第二个年头,在全面淘汰落后产能及加快优质钢企兼并重组的背景下,广西地区建筑钢材价格一路上扬,在上半年需求不济的悲观预期下,价格出现了500-600元/吨左右的回调;而下半年在限产令政策及金融衍生品大涨的影响下,现货价格一路高歌猛进,于12月份初涨至5000元/吨,全月涨幅超700元/吨。那么2017年以来广西地区建筑钢材市场的运行状态如何?钢厂及贸易商的经营情况又是怎样?下面笔者结合区域市场情况对2017年广西钢市作简要分析。

全年钢价大幅攀升

数据来源:钢联数据

2017年以来,广西地区钢价震荡上行。截止目前为主,广西地区LG螺纹钢销售价格4960元/吨,期间仅仅在3-4月份出现一波明显回调,从高位的4080元/吨跌至年初的低点3400元/吨左右。截止12月4日,广西地区柳钢螺纹钢此前均价为3948.04元/吨,与去年均价相比上涨1217.6元,涨幅为44.59%,盛隆冶金螺纹目前均价为3928.34元/吨,与去年均价相比上涨1305.38元/吨,降幅为56.19%。而从目前价格水平与年初对比来看,钢材价格较1月初相比上涨1420元/吨,全年涨幅高达40.1%,可见自今年以来广西市场钢价上涨趋势明显,尽管上半年出现一波下跌,但下半年,扭转颓势,在环保炒作及外围市场带动下全面上涨,就目前而言,市场价格涨势依旧慢于外围及周边,短期仍有继续上行的动力。

钢材产量略有回落

数据来源:钢联数据

从统计局数据显示,2017年广西省钢材产量是明显减少,继2016年全国淘汰落后产能以来,广西区内多数中频炉企业逐渐退出历史舞台,今年以来产量也是出现下滑,尤其以下半年锐减明显。数据显示2015年全年钢材产量3054.3万吨,2016年受钢价暴涨影响,半数前期不饱和生产钢厂开足马力生产,全年产量上升至3164.83万吨;而从去年底中频炉退出以来,本地钢材供应量出现回落,1-10月份钢材产量合计2265.37万吨,较去年同期相比减少247.7万吨,因此笔者预计全年钢材产量将在2800万吨左右水平。尽管本地供应量出现明显减少,但对本地主导厂家而言,今年在利润高企的状态下,钢厂生产方面基本满负荷状态。

据笔者了解,本地主导厂家LG钢厂前10月棒线型资源产量525万吨,中板55万吨,热卷(含基板)434万吨,冷轧262万吨,累计产量达到1006万吨,较去年同期增加109万吨,其中建筑材资源增加明显,板材类资源略有减少。主要由于下半年以来建筑材盈利水平好于板材,钢厂也是视市场情况而灵活转换生产重心。

库存低位运行

数据来源:钢联数据

从近5年广西地区建筑钢材库存情况来看,2012-2014年库存总量长期处于60-80万吨之间,自2014年四季度开始本地库存出现大幅下降,也正是2014年国庆节后广西钢价大幅拉涨,市场加速去库存,本地库存总量也降至20万吨左右,之后的3年时间本地库存基本处于20-30万吨区间运行。

从今年上半年情况来看,3-4月份广西地区持续阴雨天气,加上长强板弱的格局,是的钢厂生产重心偏向建筑材,导致LG物流园(含经销商)库存长期处于28万吨左右,而据笔者了解,4月份也是今年行情最糟糕的一个月,多数钢厂代理普遍亏损。不过下半年以来LG物流园库存总量多维持在13-15万吨,南宁地区WG代理商总库存量也仅仅维持在3-4万吨。一方面下半年周边区域价格略高于区内,资源外发缓解很大一部分压力,库存持续下降导致市场的供需错配,加上四季度以来的北方限产及环保炒作,钢材价格也是屡创新高。

中间商作用凸显

今年以来,广西地区钢材价格创近五年来新高,钢铁生产企业盈利水平好转,贸易商也在钢价持续上涨中重新洗盘,据了解广西地区贸易商数据近1200家,其中以建筑钢材为主营的商家就达到500余家,其余多以管材、镀锌、黑材为主,这与2015年相比增加200家左右,而这些企业当中真正的本地主导厂家代理依然不到100家。受去年钢价大涨缘故,部分公司销售经理自立门面的不在少数,而也正是由于这样一群市场炒货商的加入,整个钢材市场的活跃度有所提升。

另外从走访的几家贸易商情况反馈得知,今年整体的销售量与去年相比大体持平,但资金占用成本较去年高30-40%左右,建筑钢材的吨钢利润低于管材及型钢水平,管材及型材的毛利水平在100-200元之间,建筑材毛利普遍低于50元/吨,且多数贸易商加大工程订单的配送比,走市场的资源逐渐被中间炒货商所替代。如某柳钢代理A公司今年销售柳钢建筑材及板材在30万吨左右,其中长板占比是2:1,而利润方面,长材的盈利占全年利润的70%,吨钢毛利润在30元/吨左右;B公司主要经营柳钢及冷水江品牌,其中柳钢资源年销售18万吨,较去年增加约6-7万吨。受钢厂政策及外地价格影响,上半年冷水江品牌发货总量不足2万吨,较去年减少5万吨左右,下半年基本已经没有资源到货,公司经营情况较去年略有好转,业绩方面也是略有增长。

同时,由于今年钢材价格上涨,传统的贸易盈利模式难以适应市场,加上当前价格较去年同期上涨50%左右,资金占用成本明显增加,贸易商不得不将市场逐渐转向终端,加强与下游客户的联系,工程订单及终端客户的开发变得越发重要。

钢厂盈利好转 柳钢拟向防城港搬迁

据笔者实地走访以及从资料中了解到,今年以来本地三家主导钢厂盈利水平较去年同期均有所好转。数据显示,第三季度柳钢净利润为12.55亿元,同比增长915.49%,主要是2017年随着国家深入推进“去产能”工作以及全国各地大力度打击“地条钢”,钢材市场回暖,公司抓住机遇,紧贴市场需求,主动参与市场竞争,加强企业内部管理,做到全员、全过程、全方位降成本,上半年盈利水平大幅提高,公司主要财务指标优于上年同期。而笔者从贸易商反馈得知,盛隆冶金及广西贵港盈利水平也高于去年同期。

而11月底柳钢发布的重磅消息称,按照2017年钢铁去产能实施方案中“鼓励引导广西柳钢等具备相关条件的企业,抓紧落实上述要求,适时向沿海地区实施减量搬迁”的要求,推进广西冶金产业二次创业,优化广西钢铁产业布局,结合自身未来发展需求,柳钢拟向沿海临港地区实施减量搬迁,打造广西沿海钢铁精品基地。本次产能置换的主要内容如下:拟在临港地区新建生铁产能1068万吨、粗钢产能1470万吨,将公司现有钢铁产能(炼铁产能为1075万吨,粗钢产能为1480万吨)分阶段进行异地置换。公司将严格按照相关规定和程序完成产能置换方案的制定及实施。

这样在国家鼓励“去产能”和加快推进钢铁行业布局优化的政策背景下,柳钢将在搬迁后在管理、技术、产品、装备、物流、成本等方面更具优势,这也符合符合国家相关规划、总量控制等资源环保政策,严格落实产能减量置换的初衷。另外,就武钢和宝钢集团的合并,在湛江和防城港两个相邻的且有直接竞争的项目上,宝武集团最终决定重点发展湛江钢铁项目,防城港钢铁项目将重新定位,宝武集团将防城港项目交给柳钢集团管理,后者也将顺势完成搬迁和升级改造。

总结

综合来看,2017年受深化供给侧改革以及国家环保政策下,广西地区钢价大幅拉涨,并在四季度末供需错配以及环保限产加上钢厂推涨下创出新高,12月份在本地库存总量处于较低水平下现货价格抗跌性较强,但考虑到春节前后冬储以及南方需求逐渐转弱的情况下,猴年开局仍然面临较大的压力,因此笔者猜测2018年初钢材价格势必有所回落,这种回落幅度或超过2017年最大跌幅。(Mysteel.com钢材部编辑,未经许可,请勿转载)


资讯编辑:吴建华 021-26093685
资讯监督:魏波 021-26093651

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长材指数 03-27 153.53 -1.11
扁平材指数 03-27 123.69 -0.87
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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