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【百家之言】旺盛的需求 在12月还能延续吗?

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Mysteel监测,11月份主流贸易商建材日均成交量高达20万吨,高于9月、10月份,叠加限产和检修影响,钢材社会库存连续数周下降,钢价屡创新高!随着时间步入12月,气温降幅逐步增加,工地停工范围不断扩大。12月钢市需求是否还能延续旺盛状态,供需结构又将发生怎样的变化?

聚百家之言,解大家之惑。基于此,第四十五期《悬赏问答》我们将辩论的主题定为“旺盛的需求,在12月还能延续吗?”

在本期话题中,“”、“高义斌”、“噢啦”、“赵海波”、“李小洋”、“不忘初心”、“朱秀丽”、“吴兴”、“采文建材”、“南京金明建材”、“王永超”、“jensen²⁰¹⁷”、“強哥”和“阿邵”等14位业内人士以其独到的观点获得本次话题“最佳辩手”称号。

12月份,天气转冷,除了南方部分区域还适合施工外,大部分地区工地都已经停工。需求是呈逐日降低的趋势。在“”看来,从11月初开始持续不断上涨的钢价促使终端提前采购,透支后续需求。目前钢价开始回落,终端工地又开始观望采购,后期需求预计会有较大回落,促使厂家降价。

目前市场供小于需会缓解,但是不会发生根本性变化。“南京金明建材”认为,今年以来,淡季不淡,旺季不旺,总是偏离了市场规律的怪事,说白了,目前钢市的价格,需求因素并不是决定性的,随着去产能、供给侧改革、环保令的贯彻落实,建材行业上下游发生了巨大变化,甚至有钱也未必能保证用到货的现象出现。所以我认为,当前市场的供需缺乏一个平衡点,涨跌幅趋于理性,才是一个成熟的市场表现,否则就会损害实体经济,实干兴邦,这下没有什么可以干了。现在建筑材料上涨,对于实体经济而言就是灾难。

近期钢材价格有走弱的可能,但不是需求造成的。“高义斌”认为,近期钢材价格上涨,最主要的驱动力是国家供给侧改革使资源偏紧,供需缺口存在,又赶上环保限产工地赶工期,使库存降幅较快,部分规格断货现象,这种现象表明供给端产量不足,使资本市场有了炒作的空间。

持类似观点的还有“李小洋”,在他看来,本轮上涨主要是供需失衡导致,目前的最大利好就是工地需求旺盛,而社会库存紧张。北方因为天气原因,导致压港严重,北材南下不顺,而且本身因为北方限产因素,也没有太多的资源,加上前期北方接了很多冬季出口的订单,南下资源不多。南方这段时间天气良好,白天的大部分时间都适合施工,未出现大范围降雨。所以近期价格还会持续上涨,进入腊月会有所缓解。

高义斌”表示,在12月5日,中钢协常务副会长顾建国和副秘书长王颖生就曾指出,钢价短期大涨不利于钢铁行业及其上下游发展,钢企追涨杀跌不利于钢市的稳定,最终可能导致钢铁行业和下游行业两败俱伤。

中钢协呼吁,钢铁企业特别是钢铁大型企业以及骨干企业和贸易商,在市场要有定力,要努力维护市场平稳运行,切忌因为环保限产及市场预期,大幅拉涨钢材价格。因此从市场角度看12月中、上旬需求没有减弱的迹象,但政策面又不会让钢材价格上涨过快、过猛。

然而,“不忘初心”却认为,不是需求旺盛,而是下游被政策,钢厂牵着鼻子走,不得已进货,5000关下游已经不接受了,这样会传到终端延期采购,既然都提前了,年后有个急跌月。

赵海波”表示,目前情况下,首先期螺已高位回落,前期空军损失惨重,后期空军将是主流,其次现货钢厂以百为单位疯狂拉涨,市场恐高情绪蔓延,钢贸商也选择落袋为安,暴涨之后必暴跌,北方需求即将结束,南北价差几乎没有,北材无法继续南下,后续钢价必须大幅回调500左右,才有可能为冬储留下空间。

大家说的似乎都有道理,持观望态度的有“朱秀丽”,在她看来,当前螺纹钢每周有近二十几万的缺口,得看北方因天气因素工地停工后减少的需求量是否超过这个缺口,不然现货下不来,江浙沪及南方基本到年前才会停工,18年春节是2月16日较往年晚。根据产量和需求量推算,大概率库存止跌回升要到12月底或1月初,目前盘面上涨疲弱,毕竟有累库的预期在,拉不上去成材就开始拉原材料,成材就更难下跌。

“我们改变不了,只能接受吧”。“吴兴”似乎有些意兴阑珊,他表示,11月限产前市场统一不看好螺纹钢,钢厂统一减量生产螺纹钢,导致螺纹钢短期供需失衡。我们看空需求,但需求表现不差。今年一系列的政策都是利好钢厂,目的就是为了抬高价格,今年国家在第四季度肯定会硬性提高现货价格,也就是这个大力度的限产,价格确实上来了,所以这个市场你要去和上面较劲肯定是不行的。

因此,“吴兴”认为,12月需求肯定萎缩,但钢厂现在有主导权,会用检修来缓冲需求萎缩。价格会回调,幅度不大,目的让你接受高价冬储。不要用供需理论来衡量价格了,本身已经脱离了价值。加上正策干预,金融炒作,已经不是原来的市场了。十二月我们会以高价冬储结束,明年会一直维持高价,钢厂高利润这个情况!

年底将至,随着需求的放缓,供小于求的局面将会改变。在“采文建材”看来,过去的一周,钢价可谓是蒸蒸日上,涨幅愈演愈烈,但无论钢贸商还是工地都会感到惶惶不安,其实这说明了无论上下游,甚至对于整个行业来说都是不自信的表现,大家对于未来没有信心。钢材虽然属于传统行业,但是在当前互联网经济思维的影响下,资源共享,价格透明度,虽然改变所带来的阵痛影响着每一个钢贸人,随着调控的不断深入,供需平衡,结构合理的钢材行业定会涅槃重生。

上周国内钢价上演史上罕见涨幅,资源规格短缺、钢厂价格大幅拉升,是推动价格上涨的客观因素。在“陈英夺”看来,钢价在短期内暴涨,也导致终端用户普遍转入观望,成交量日渐萎缩。在手中资源利润已经非常高的情况下,商家将会逐步考虑获利套现,价格高位松动回调。

总之,“王永超”认为,12月下旬,西北,北方工程停工,年度考核结算,资金紧张等对市场心态造成压力,市场以走货减仓成交为主,盘整下跌。

jensen²⁰¹⁷”认为,经历11月中下旬的加紧采购,12月终端需求将逐步萎缩,高位贸易商囤货可能性不大。但螺纹库存历史低位,冬季限产不会放松,应该不会出现明显供大于求的局面,但涨势肯定会逐步放缓,期现往中间靠拢。

強哥”表示,11月至12月初,螺纹钢价格涨得太快,今日普遍涨80-120,目前广东广西钢价已破5000。低库存,高需求,加上外来资本炒作不断推高钢价。但推得越高,风险越大!寒冬来了,资本炒作会撤退,北方工地停工,供需两弱。本月中旬钢价很快回调。下行空间不小。

阿邵”分析认为,我库月库存出现大幅下滑,但周库存却在逐渐回升。出库量基本保持不变,但进库大幅增加,一方面月底月初商家订单到货日,可能导致进库的大幅增加,另一方面出库情况一如既往保持常态,表明当前需求不能单纯用萎缩和膨胀形容,即使变化也是一个过程,从上周出库量看,需求变化比较小,但可怕的是市场商家心理预期发生变化,部分商家对价格恐高表现出来,存在暗中降价现象,预计12月需求会逐渐缩小,价格目前过高,泡沫成分很大,价格有可能出现"大跌眼镜"现象。

从本期话题的投票结果来看,将近60%的市场人士认为12月需求将萎缩,市场供大于求。而在12月伊始,似乎印证了需求将萎缩一样,钢材价格更是迅猛上涨,直到近期才有所回调。

正如Mysteel分析师沈一冰所言,目前钢市缺货现象仍在,供求关系尚未逆转,当前更多是心理预期不佳,短期钢价或进入震荡调整期,持续大跌可能性不大。


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长材指数 03-28 152.63 -0.9
扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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