概述：11月的全国无缝管市场价格强势拉涨，中上旬表现较为平稳，11月15日后受采暖季影响，特别是山东地区，管厂陆续错峰生产，管坯资源紧张，价格出现暴涨，市场贸易商资源有限，尽管下游需求较为疲软，市场跟涨表现积极，短期资源短缺局面难改，进出口而言，10月份进出口数据稍有好转，进口数据大幅下降，出口微降，净出口数据环比小幅增加。对于12月份无缝管市场行情，采暖季受天然气供给影响，管厂资源可能局部短缺，随着价格的抬升，贸易商补货更为谨慎，因此无缝管价格有继续冲高的动力，但后期市场仍需关注供给变化情况。
一、国内市场
（一） 国内无缝管市场运行情况
11月份无缝管市场价格前低后高，全国无缝管市场108*4.5mm月均价上涨150元/吨，219*6mm月均价上涨138元/吨，全国市场出货仍然疲软，北方地区活跃度继续下降。本月涨幅最大地区为临沂，108*4.5mm无缝管上调350元/吨。受原料价格上调及供暖季炒作影响，无缝管价格在月中之后大幅拉涨，商家及终端操作较为谨慎。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图1：11月份无缝管市场108*4.5（8163）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
图2：11月份无缝管市场219*6（8163）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
1、价格方面：
受10月成交低迷影响，本月初无缝管市场价格震荡运行，商家心态较差，管厂仅小幅调整出厂价。月中之后，黑色系期货及原料市场大幅拉涨，管厂迫于成本抬升，积极拉涨出厂价，但管坯上调幅度明显强于无缝管上涨幅度。各地市场来看，本月华东、华南地区涨幅更为明显，临近年末收尾，商家为减轻资金压力，暗降及倒挂现象较多。
2、成交方面：
11月无缝管市场成交依旧低迷，为稳定出货，商家调价意愿较低，但成本高位，被迫拉涨。本月市场仍以消化库存为主，成交继续放缓。据悉，拉涨后各地市场下游客户观望气氛更加浓厚，订货积极性普遍较差，管厂本月受环保影响不大，但管坯厂限产，后期原料趋紧。综合来看，管厂库存及出货有一定压力，贸易商资金压力大，成交不畅，备货积极性打折，终端按需采购，市场实际成交明显萎缩。
二、进出口情况
（一）、10月份我国无缝管出口量小幅下降
图3：2006年到2017年10月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月我国无缝管出口量为30.51万吨，环比下降0.03%，同比下降4.34%。
图4：2010年到2017年10月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：美元、万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月份我国无缝管出口平均价为1134.16美元/吨，较9月份1102.35美元/吨的均价上涨了31.81美元/吨。
图5：2017年10月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为13.65万吨、9.36万吨、0.12万吨、1.29万吨和6.09万吨。占比方面，石油天然气道无缝管所占比位列第一，达到59.55%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.31%。
从出口地区来看，10月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有2个，其中科威特到3.73万吨，印度达到2.02万吨。
从输出地区来看，10月我国无缝管出口比重较大的地区，按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、河北和安徽。10月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到6.96万吨，占出口总量的22.83%；紧随其后的是天津，本月出口量达6.25万吨，占出口总量的20.49%；湖南本月出口量3.50万吨，占出口总量的比重为11.47%；河北的出口量2.88万吨，占总量的9.45%；安徽出口量为2.05万吨，占比为7.22%。
（二）、10月份无缝管进口量环比大幅下降
图6：2006年到2017年10月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月我国无缝管进口量为1.12万吨，环比下降51.3%，同比下降8.05%。
图7：2010年到2017年10月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：美元、万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月份无缝管进口平均价为4755.46美元/吨，较9月份5330.93美元/吨均价下降了575.47美元/吨。
图8：2017年10月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
从进口品种来看，10月锅炉管进口数量为0.401万吨，占无缝管进口量的35.69%；其他无缝管进口量为0.608万吨，占进口总量54.12%；石油天然气钻探无缝管进口数量为0.051万吨，占进口量的4.54%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在528.93吨和105.84吨，分别占据本月无缝管进口的4.71%和0.94%。
从进口地区来看，10月排名前五的国家分别是日本、德国、美国、意大利和韩国，数量分别为0.408万吨、0.363万吨、0.106万吨、0.059万吨和0.03万吨。
从输入地区来看，10月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、上海、天津、辽宁和浙江，进口量分别为江苏地区0.24万吨，占进口比重21.3%；上海为0.197万吨，占进口比重17.5%；天津进口量为0.146万吨，占本月进口比重的13%；辽宁和浙江进口量比重分别为11.5%、10.9%，进口数量为0.13万吨、0.123万吨。
（三）、10月份我国无缝管净出口量环比小幅增加
10月我国无缝管净出口量为29.39万吨，与上月相比增加1.17万吨，环比增长4.15%，同比下降4.2%。
图9:2010年到2017年10月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
10月份无缝管进出口数据同环比下降，进口数据环比下降明显，净出口数据环比有所增加，10月份国内无缝管整体价格不温不火，需求表现一般，而11月份的无缝管市场，价格进一步疯狂，整体涨幅惊人，因此在国内市场暴涨的情况下预计出口量会有一定缩减。
三、原料市场
11月份的管坯市场价格大幅拉涨，从表一可以看出，主流市场价格拉涨480-570元/吨，市场资源表现紧张。
从表二可以看出，管坯生产企业中下旬上涨幅度极快。管坯市场方面，江苏和山东市场管坯资源供给有限。库存方面，据不完全统计，现圆钢库存淮钢11.6万吨，中天6.7万吨，长强1.3万吨，东方特钢4.2万吨，总计23.8万吨，较上月底下降1.5万吨。其中，东方和长强库存下降明显，淮钢库存部分增加。成交方面，市场价格高位上行，市场部分规格缺货，贸易商补货积极性较高，管厂订单排产交货不及时。山东市场方面，截至目前，标本企业共有库存1.37万吨，较上月底增长1.11万吨。据商家反馈，管坯厂受限产影响，部分厂家有惜售情况，导致目前管厂原料库存相对低位，甚至有厂家由于坯料不足被动减产，因此预计12月份管坯价格可能继续高位运行。
11月份全国主要城市管坯具体价格详见下图:
|
热轧管坯 |
靖江 |
临沂 |
天津 |
||||
|
2017-11-1 |
4390 |
4370 |
4390 |
4280 |
4130 |
4150 |
4300 |
|
2017-11-30 |
4900 |
4850 |
4900 |
4780 |
4700 |
4720 |
4840 |
|
涨跌 |
+510 |
+480 |
+510 |
+500 |
+570 |
+570 |
+540 |
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
表2：11月份管坯企业调价统计（不完全统计）
|
时间 |
生产单位 |
规格 |
调整幅度 |
列表价格 |
备注 |
|
11月1日 |
淮钢 |
20# |
- |
4470 |
含税贴息5.2‰ |
|
11月1日 |
中天钢铁 |
20# |
- |
4400 |
承兑贴息率5.3‰ |
|
11月1日 |
长强钢铁 |
20# |
- |
4350 |
含税 |
|
11月3日 |
东方特钢 |
20# |
+10 |
4400 |
含税常州西港价 |
|
11月6日 |
东方特钢 |
20# |
+10 |
4410 |
含税常州西港价 |
|
11月7日 |
东方特钢 |
20# |
+30 |
4440 |
含税常州西港价 |
|
11月9日 |
东方特钢 |
20# |
+10 |
4450 |
含税常州西港价 |
|
11月10日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4470 |
含税常州西港价 |
|
11月11日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4490 |
含税常州西港价 |
|
11月11日 |
淮钢 |
20# |
+100 |
4570 |
含税贴息5.2‰ |
|
11月11日 |
中天钢铁 |
20# |
+120 |
4520 |
承兑贴息率5.3‰ |
|
11月11日 |
长强钢铁 |
20# |
+120 |
4470 |
含税 |
|
11月13日 |
东方特钢 |
20# |
+10 |
4500 |
含税常州西港价 |
|
11月14日 |
东方特钢 |
20# |
+40 |
4540 |
含税常州西港价 |
|
11月15日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4560 |
含税常州西港价 |
|
11月21日 |
东方特钢 |
20# |
+80 |
4560 |
含税常州西港价 |
|
11月21日 |
淮钢 |
20# |
+180 |
4750 |
含税贴息5.2‰ |
|
11月21日 |
中天钢铁 |
20# |
+180 |
4700 |
承兑贴息率5.3‰ |
|
11月21日 |
长强钢铁 |
20# |
+180 |
4650 |
含税 |
|
11月22日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4660 |
含税常州西港价 |
|
11月23日 |
东方特钢 |
20# |
+30 |
4690 |
含税常州西港价 |
|
11月24日 |
东方特钢 |
20# |
+10 |
4700 |
含税常州西港价 |
|
11月25日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4720 |
含税常州西港价 |
|
11月27日 |
东方特钢 |
20# |
+20 |
4740 |
含税常州西港价 |
|
11月28日 |
东方特钢 |
20# |
+30 |
4770 |
含税常州西港价 |
|
11月29日 |
东方特钢 |
20# |
+60 |
4830 |
含税常州西港价 |
|
11月30日 |
东方特钢 |
20# |
+70 |
4900 |
含税常州西港价 |
备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。
数据来源：钢联数据（Mysteel Date）
四、管厂情况
11月份无缝管市场自11月07日起出现持续上涨态势，作为无缝管现货市场占有率比较高的临沂地区无缝管厂出厂价11月06日出现下调50元/吨之后，至今已上涨近500元/吨。现一道次冷拔报5900元/吨，较上月上涨300元/吨，热轧报5600元/吨，较上月上涨550元/吨。本月临沂地区无缝管出厂价的大涨主要是因为无缝管原料管坯的价格大涨，目前管坯厂盈利可观，厂家惜售，实行一单一议政策，管厂不甘落后持续跟涨。随着大环境利好因素下，不管是管坯还是无缝管厂价格均处于高位，贸易商备货积极性增加，但是高价位资源的风险性又让贸易商进退两难，总体而言，本月无缝管市场信心大增，对后市偏乐观。
国有钢管厂而言，目前国有管厂部分机组订单不足，但是市场整体上涨大环境下，似乎有上涨趋势，预计12月无缝管出厂价格会跟随民营无缝管厂出现一定的增长。
对于11月份的无缝管情况，原料价格大涨，管厂出厂价格坚挺，但是贸易商利润不断压缩，再加之入冬以来需求稍稍减弱，预计12月出现无缝管厂震荡上扬，市场供需两弱，涨幅较慢局面。
五、市场展望
11月份无缝管市场价格大幅拉涨，超乎市场预期，管厂价格震荡上行，中下旬部分管厂出现暴涨局面，贸易商现货库存较少，市场买涨不买跌的情况出现，整体需求小幅好转，贸易商被动跟涨，对于12月无缝管市场，尽管需求低迷局面难改，但供给端仍将缩紧，采暖季期间山东民营管厂错峰生产将延续，本月钢厂产量和厂内库存均有下降，社会库存也是小幅缩减，因此笔者预计12月份无缝管价格将继续创新高。
首先看原料方面，11月份山东、江苏管坯库存出现回落，山东地区受取暖季影响，部分厂家限产50%生产，导致市场资源供应紧张，价格大幅拉涨，管厂陷入缺料局面，12月份暂无其他政策，因此预计管坯资源可能仍将偏紧。
其次看市场方面，11月份市场可谓进入淡季，需求并不活跃，12月份北方需求将进一步缩减，南方市场相对活跃，但管厂高位价格加上运输成本抬高，贸易商目前陷入恐慌局面，在需求和供给的双重压力下维持低位库存，年底资金相对紧张，商家补货更为谨慎，不会大批量冒险囤货。
最后看下游方面，价格的暴涨，下游采购成本继续增加，部分工地出现停工情况，也有部分工地仍在加紧年底结尾收工，但整体需求不会有大范围好转。
综合来看，12月份的无缝管市场更多的影响因素仍在供给端，需求端11月份后开始缩减，密切关注管厂和市场现货资源的变动，短期价格冲高的可能性较大。
资讯编辑：陈文花 021-26093859 资讯监督：陈文花 021-26093859免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
