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【百家之言】开工率升库存降 6月钢材去哪了?

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进入盛夏时节,往年本应处在淡季的钢材市场,产销却十分火爆,据Mysteel数据统计,截止6月底,全国163家钢厂高炉开工率达86.11%,月环比增长2.16%。然而与高位开工率相反的是,钢材库存总量却呈下行趋势,截止7月6日,全国主要城市钢材库存为938.32万吨,月环比减少75.06万吨。

聚百家之言,解大家之惑。基于此,第二十六期《悬赏问答》我们将辩论的主题定为开工率升,库存降,6月钢材都去哪儿了?在本期悬赏问答中,“高义斌”、“做好钢贸人”、“单堂”、“”、“南京金明建材”、“王志明”、“刘浩岩”、“李雪”、“吴兴”9人以其独到的观点获得本周“最佳辩手”称号。

面对“开工率升,库存降,6月钢材都去哪儿了?”这个问题,“高义斌”从三个方面进行了解读,1、电弧炉方面,今年将受到石墨点极缺乏,新增电弧炉要用产能置换来进行,原有的电弧炉产能指标要经过政府核算批准后允许恢复生产。下半年来看电弧炉的产量非常有限。2、提升高炉开工率来增加铁水产量,6月中旬全国粗钢日产量235.28万吨,全国主要城市钢材库存为938.32吨,降到了15年以来的低点,16年全年粗钢产量日均为221.47万吨,日均高点是238.54万吨,从数据上看近期粗钢产量是在高位运行,库存降到了15年以来的低点,这说明清理地条钢造成钢材供应产生了缺口。3、钢材出口方面,今年1至5月份出口3419万吨,与去年相比下滑了25.7%,产生了一部分产品回流,但是钢材库存在明显下降,回流部分产品让需求消耗了。

随着6月底地条钢整治大限到来,大钢厂虽然产能提升,但库存却持续下降,那么这些钢材去哪里了呢?“做好钢贸人”认为是一带一路的推进,出口走出去一部分,国家重点基建项目需求提升,房产建筑的需求较高,这三架马车拉动。当然,地条钢减少一定程度上降低供应,导致以上结果。

核心结论是今年需求不弱,“单堂”给出的理由是:1、土地开工面积今年增速为正,16年为同比下降,所以今年施工面积必涨;2、房地产库存已经下降,新的建房周期即将开始;3、季节性因素为假命题,以过去几年的产量和库存信息来分析,采购低谷为春节前后,7、8月夏季不存在明显下滑。由此可见,今年需求不弱,前人提出的所谓需求淡季不靠谱。

今年淡季确实需求比往年旺盛,这是不争的事实,“”表示目前随着电弧炉产能持续释放,钢铁产量回升不可避免。而钢厂和社会库存也是一直存在规格短缺的情况。可能个别地方说钢材库存爆满,但他所处的广州市场还是缺规格少货。自六月份以来,钢贸人确实可以感受到生意清淡,但他认为这是因为今年开工的基建项目多,各钢厂近年也发力直发工地的结果。

根据目前市场情况来看,“南京金明建材”称钢价以涨为主旋律,钢厂利润暴涨,会加大生产力度,但是7-8月份南北方要么高温,要么雨季偏多,一定程度上需求会减少。6月随着国家去产能政策的贯彻执行,以及对于地条钢整治的力度加大,本月钢材产量虽然环比回升,但是同比产量没有上来,而6月份钢材无论是客户终端还是钢贸商都比较谨慎对待,显而易见,钢材总体供应量减少了,出现缺口也就容易理解了。他还预计这个缺口会在9月初出现供大于求现象。

南京金明建材”还认为有因就有果,7月期货黑色系红红火火,市场价格也是一路飙升,钢厂不亦乐乎的生产,貌似很和谐,其实背后深藏危机。最近包括与建筑行业特级资质的老总沟通,对于目前的钢材价格普遍表示压力很大,一方面工程进度需要开进,另一方面成本压力较高,价格又不断上涨,不得不采购,他表示目前的需求旺盛,代表着客户无奈,是违背市场规律的。

现在钢材低库存正常,需求谈不上旺盛,只能说不差。“王志明”表示产量上升库存下降,这个库存下降从往年数据看是正常的,每年从3月开始都会降,夏季在底部,到冬季上升。此外,地条钢查的比较严,从钢材库存的绝对值看地条钢量不小,至于缺口什么时候补上,他认为很快,并称目前钢材紧缺是炒作出来的。现在废钢价格又涨了,出口增长很快但绝对量不大,转炉、电炉用量增加一部分,还有地条钢可能在偷偷生产,毕竟有这么好的利润。

从宏观方面看,“刘浩岩”称中国当前经济属于政策型经济,在出台的2+26城市供暖期限产的政策下,短时间难以补充缺口,但价格上涨的压力位还要关注资金情况、项目工程推进情况,此时应该找到适合的价格区间,让钢厂保持合理的利润空间,限制产能扩张。

说到开工率升,库存降,“李雪”表示正常来讲,开工率上升,库存会下降,但是现在的市场不是以往的市场了,开工率上升统计出来的数据到真正的变为产量并投入市场,是有滞后期的此外,需求是比较平稳的,并没有下降,所以在一些前期的订单提货以后,市场的库存是降低的,这个并不矛盾!

经过五月份价格下跌所带来的库存降低,六月虽然淡季,但整体需求还可以,加上地条钢等供应端的紧缩,资源压力不大,开工率是指剩下高炉的产量,已经比以前减少了。“吴兴”解释到,因为资金不紧张,钢厂一直控制市场的投放量,细水长流,保持供需平衡,所以社会库存没有明显上升。他还预计,八月库存会增加!

愿上述最佳辩手的精彩观点能给大家带来一些参考。

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螺纹钢6月份基差最高超过800元/吨,但是6月中下旬起期货贴水迅速修复,目前基差已经收窄至300元/吨。

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扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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